暴雨冲刷运价波动 综合指数继续下行

2019年7月12日，广州航运交易所发布的珠江航运综合运价指数继续下探，报收938．96点，较上个报价期下降1．14点。本期珠江航运集装箱运价指数报收881．31点，较上期上涨0．48点；珠江航运散货指数报收1018．58点，较上期下降3．38点。

图1珠江航运运价指数

2019年7月12日，广州航运交易所发布的珠江航运集装箱运价指数报收881．31点，较上期上涨0．48点。本期广西东北部、华南中南部连续的强降雨天气，内河水位暴涨，船舶航行、靠泊和货物装卸受阻，多条集装箱航线受到影响，运价有所波动。内河内贸市场需求有所好转，加之雨天影响，本期南沙/黄埔－江门、南沙/黄埔/虎门－深圳西、南沙/黄埔/虎门－珠海、南沙/黄埔/虎门－贵港、南沙/黄埔/虎门－梧州航线运价上涨5元/TEU。黄埔－南沙航线运价下降5－10元/TEU。香港集装箱航线市场方面，中山－香港、梧州－香港航线运价下降5元/TEU；佛山－香港、江门－香港、肇庆－香港航线运价较上期上涨5－10元/TEU。内河外贸方面，本期中山－南沙、黄埔－南沙、南沙/黄埔－深圳西、贵港－南沙航线运价上涨5－10元/TEU，佛山－深圳西航线运价下降5元/TEU。

图2珠江航运集装箱运价指数

2019年7月12日，广州航运交易所发布的珠江航运散货运价指数报收1018．58点，较上期下降3．38点。粮食市场方面，部分船公司反映广西猪瘟，运往广西的饲料相应减少，加上暴雨影响，本期南沙－梧州航线运价上涨1元/吨；钢材方面，本期运价总体平稳；煤炭方面，本周电厂库存创历史新高，华南地区雨水充沛，气温偏低，市场需求被压制，多条航线运价继续下滑。本期黄埔－清远、南沙－江门航线运价上涨0．5－1元/吨，黄埔－贵港、珠海－贵港、虎门－清远、黄埔－佛山、珠海－佛山、虎门－佛山等航线运价较上期下降了0．5－2元/吨；矿石市场方面，强降雨天气下北江航道船闸封航，不利于水泥出货，加上环保错峰生产，本期贵港－南沙航线运价较上期下降0．5－3元/吨，英德－南沙航线运价上涨1元/吨；沙石自卸船方面，据了解，英德有多处小码头要清拆关停，运往清远方向的沙石船很多回程无货可装，运价不稳定，本期清远－南沙航线运价涨跌互现，有1元/吨的上下波动。

图3珠江航运散货运价指数

市场综述

煤炭市场方面，沿海六大电力集团库存1835．3万吨，日耗煤量为60．72万吨，存煤可用天数为30．23天。今年南方地区降水普遍偏多，这一方面导致空调降温用电需求减少，另一方面也导致水电出力相对增加，在减少用电需求的同时增加水电供应，从两方面对火电形成压力。而且，去年核电投产较多，今年是核电出力大年，继续对火电形成压制。进入7月中旬以后，如果日耗同比持续偏低，加之下游港口和电厂煤炭库存处于高位，市场心态或会再度转弱，在供应处于高位的情况下，动力煤价格可能会再度回落。

表1沿海六大电厂数据汇总

数据来源：煤炭江湖

表2广州港煤炭库存

数据来源：广州华南煤炭交易中心

钢材市场方面。最近，我国进口铁矿石到港量在缓慢恢复，短期内港口资源依旧不充裕，矿价底部有支撑。伴随着vale复产以及其他例如英美资源、吉布森、CSN等增量，预计下半年发运和到港量较上半年或将增加明显，矿价继续追高有风险。综合来看，在环保限产趋严下，钢铁产量还在逐步下滑，但减量或难超预期，长流程钢厂螺纹钢毛利仍有100－200元/吨。7月淡季需求表现不稳，整体成交量小幅下滑。综合来看，钢市供需两弱，成本支撑仍强，短期呈现窄幅调整。

表3主要钢材品种价格变化

数据来源：我的钢铁网