雨后市场逐步恢复 集散航线小幅回落

2019年7月5日，广州航运交易所发布的珠江航运综合运价指数有所回升，报收940．1点，较上个报价期下降0．73点。本期珠江航运集装箱运价指数报收880．83点，较上期下降0．26点；珠江航运散货指数报收1021．96点，较上期下降1．37点。

图1珠江航运运价指数

2019年7月5日，广州航运交易所发布的珠江航运集装箱运价指数报收880．83点，较上期下降0．26点。本期广西雨水减少，洪水退去，贵港、梧州地区船舶航行恢复正常，运力逐步释放，部分航线运价有所回落。内河内贸航线方面，南沙/黄埔－东莞、南沙/黄埔－江门、南沙/黄埔/虎门－深圳西、南沙/黄埔/虎门－清远、南沙/黄埔/虎门－贵港等航线运价下降5元/TEU，黄埔－南沙、珠海－贵港、南沙/黄埔－佛山航线运价上涨5元/TEU。香港集装箱航线市场方面，佛山－香港、江门－香港、肇庆－香港航线运价下降5元/TEU；梧州－香港、贵港－香港等航线运价较上期上涨5元/TEU。内河外贸方面，市场需求没有明显好转，部分船公司调整航线，部分航线舱位减少，运价有所上涨，本期黄埔－南沙、中山－南沙、中山－深圳西航线运价上涨10－20元/TEU，南沙/黄埔－深圳西下降5元/TEU。

图2珠江航运集装箱运价指数

2019年7月5日，广州航运交易所发布的珠江航运散货运价指数报收1021．96点，较上期下降1．37点。本周粮食市场供需较为平衡，运价指数保持平稳；钢材方面，本期南沙－九江航线运价下降1元/吨；煤炭方面，本周华南多港口库存继续高位，市场采购积极性较差，煤炭出货需求受阻，多条航线运价有所下调。本期黄埔－贵港、虎门－清远、珠海－佛山、南沙－江门、虎门－佛山等航线运价较上期下降了0．5－1元/吨；珠海－贵港、黄埔－佛山航线运价上涨0．5－1元/吨；矿石市场方面，广西天气好转，本期贵港－南沙航线运价有所回落，较上期下降1元/吨；沙石自卸船方面，本期整体运价较为平稳。

图3珠江航运散货运价指数

市场综述

煤炭市场方面，沿海六大电力集团库存1835．12万吨，日耗煤量为62．74万吨，存煤可用天数为29．25天。本周沿海六大电厂库存一举突破1800万吨，接连两天创历史新高。7月2日沿海六大电厂库存合计1828．73万吨，7月3日，沿海六大电厂库存合计1843．1万吨，而前高是在2018年12月2日的1820．6万吨。进入7月之后，全国即将正式步入盛夏，市场仍旧对夏季高温所带来的民用电增量有一定期待。根据往年的数据对比，进入7月份之后，沿海电厂的日耗水平将会明显增加。另外，近期发布的关于做好2019年能源迎峰度夏工作的通知中关于发电企业要认真落实最低最高库存制度，多渠道采购电煤的要求也给市场看好旺季需求提供了不少信心。发改委和能源局对要求重点产煤区域加快释放优质产能的通知将在当前动力煤旺季不旺的大环境下或将形成压制煤价的预期，但下游接纳仍有空间以及长协机制的存在，全国大区域下煤价波动幅度或小于预期。

表1沿海六大电厂数据汇总

数据来源：煤炭江湖

表2广州港煤炭库存

数据来源：广州华南煤炭交易中心

钢材市场方面。马上进入7月份，虽然南方已经进入了梅雨季节，市场热情似乎并没有被这场梅雨完全浇灭。6月26日，全国主要市场螺纹钢HRB400E20mm平均价格4060元/吨，全国钢厂发布调价信息，价格有涨有跌，调整幅度－150～20元/吨。6月末的极速拉涨，是市场久旱逢甘霖，对于上涨期望情绪的一种过度释放。当前市场需求偏弱，钢厂减产预期增强，螺纹钢现货价格继续调整。目前钢厂利润处于较低水平，预计在供给大幅收缩的前提下，钢厂利润将触底反弹，后续重点关注唐山限产执行情况，因周初市场涨速较快，后半周需要缓慢消化，预计明日盘面窄幅调整，可能存在小幅回落的行情。

表3主要钢材品种价格变化

数据来源：我的钢铁网